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索羅斯引爆亞洲金融危機,造成了巨大的損失,為什麼他沒有坐牢? 1997年亞洲金融危機

發布時間:2019-08-11 13:04 來源:貸款教授點擊 :
原文标題:索羅斯引爆亞洲金融危機,造成了巨大的損失,為什麼他沒有坐牢?
原文發布時間:2019-07-25 10:53:29
原文作者:貸款教授。

索羅斯隻是合理的利用市場規則來操作獲利, 并沒有做出違法違規的事情,為什麼要坐牢呢?

亞洲金融危機的發生根本原因是一些國家本身經濟體系出了問題

說到1997年的亞洲金融危機,很多人可能把這個黑鍋推給索羅斯,認為亞洲金融危機的發生是索羅斯等美國一些基金制造的後果,這種想法是有是偏頗的。我們不否認索羅斯在亞洲經濟危機當中确實扮演了非常重要的角色,但是蒼蠅不叮無縫的蛋,97年亞洲金融危機的發展最根本的問題是東南亞等一些國家經濟體系出了問題,所以才給了索羅斯等人可乘之機。

20世紀80年代,當時東南亞一些國家,包括我國的香港,台灣以及韓國等亞洲國家充分利用廉價勞動力的優勢,大力發展一些勞動密集型産業,而為了保持經濟的高速增長,亞洲很多國家都推行擴張性的貨币政策和财政政策,以此吸引外國投資,這時候很多熱錢就流入了這些國家和地區。

但是由于經濟結構過于單一,再加上内需不足,經濟擴張導緻産能過剩,到了80年代後期,很多亞洲國家都出現了比較嚴重的經濟泡沫,出現了樓市和股市的虛假繁榮,同時由于市場主體的急劇擴張,導緻銀行出現了很大的不良率,壞賬不斷升高,由此積蓄了很大的風險。

到了1995年的時候,美國經濟出現複蘇,經濟發展持續增長,低通貨膨脹率和低失業率并存,這時候美元就開始升值。而當時很多東南亞國家的貨币都跟美元實行的是固定彙率,随着美元的升值,東南亞國家這些貨币也跟着升值。這時候很多東南亞國家出口的産品就失去了市場競争力,導緻出口嚴重出現下降。比如1995年泰國的出口增長率還達到18%左右,但是到了1996年這個比例已經降到-0.2%。出口受到嚴重打擊之後,這些東南亞國家的經濟體系脆弱性開始凸顯出來,股市以及樓市泡沫開始凸顯出來。

東南亞這些國家經濟結構存在的問題給很多國外熱錢提供了很好的機會,而在東南亞國家這些貨币升值的過程中,因為出口減少而進口增加,在加上這些國家實行固定彙率,導緻經常性項目逆差不斷擴大,國家的外彙儲備大幅減少,當這些東南亞國家的樓市股市達到頂點的時候,這些國外熱錢紛紛抛售,之後東南亞很多國家都沒有足夠的外彙儲備來應付國外資金的流失,所以導緻彙率嚴重貶值,從而引爆了金融危機。

所以1997年亞洲金融危機的發生最根本的原因就是亞洲這些新興經濟體脆弱的經濟體系以及不完善的金融體系。

索羅斯助推亞洲金融危機的發生雖然很可惡,但他并沒有違法。

對于東南亞脆弱的經濟體系,其實索羅斯很早就看出了其中潛在的危險,所以在90年初的時候他就開始布局東南亞一些國家,循序漸進不斷的買入泰铢,以便手中掌握足夠的砝碼以便影響泰铢的走勢。

而到了1997年,當東南亞很多國家因為出口業務受到影響波及整個經濟體系的時候,包括泰铢在内的很多貨币都是非常脆弱的,一擊即倒。這時候以索羅斯為首的對沖基金一方面是在外彙市場做空泰铢(外彙市場可以雙向買賣,而且隻需要交10%左右的保證金就可以利用杠杆實現很大的交易),另一方面又開始把之前購入的大量泰铢賣出,導緻泰铢迅速出現貶值,為了穩定泰铢的彙率,泰國動用了大量的外彙儲備,那是因為外彙儲備确實太少,泰國政府寡不敵衆,到了1997年7月2日,泰國宣布放棄固定彙率,實行浮動彙率,之後泰铢暴跌。在泰铢的影響之下,包括印尼,馬來西亞,新加坡,菲律賓,韓國等國家的彙率也受到了很大的影響,由此引發了全面的亞洲金融危機。

通過觀察,我們可以發現索羅斯所使用的手段其實也很簡單,一方面是大量買入泰铢,掌握足夠的砝碼,然後适時大量抛售,導緻泰铢迅速下跌,另一方面在外彙市場通過做空的方式來賺取巨額的利潤。但是索羅斯所使用的這些手段,都隻不過是正常的金融投資手段而已,并沒有違法違規的地方,隻不過索羅斯比其他人更能看到東南亞經濟的脆弱性,看到了其中潛在的風險,所以提前布局,然後在适當的時候主動出擊,進一步加劇了亞洲金融危機的發生而已。

索羅斯引爆亞洲金融危機,造成了巨大的損失,為什麼他沒有坐牢?

所以索羅斯在整個過程當中,雖然行為很可惡,他并沒有違法。因此亞洲金融危機的發生以及說是索羅斯引起的,不如說是一些亞洲國家本身存在的嚴重問題給了索羅斯機會。如果這些亞洲國家經濟足夠健康,金融體系足夠完善,那索羅斯根本就沒有機會,就像1998年索羅斯準備狙擊香港,最後在香港以及我國大陸政府的反擊之下,索羅斯隻能以失敗收場。


正文完,原文标題:索羅斯引爆亞洲金融危機,造成了巨大的損失,為什麼他沒有坐牢?
原文發布時間:2019-07-25 10:53:29
原文作者:貸款教授。

1997年亞洲金融危機
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